截至午间收盘★◈ღ★，沪指上涨0.08%★◈ღ★，报3878.99点★◈ღ★；深成指上涨0.39%★◈ღ★，报13057.09点★◈ღ★；创业板指上涨0.47%★◈ღ★，报3082.05点★◈ღ★；科创50指数上涨0.05%★◈ღ★，报1326.86点★◈ღ★；北证50指数上涨0.47%★◈ღ★，报1393.75点★◈ღ★。全市场上涨个股有3535家J9九游会·真人游戏第一品牌官网★◈ღ★，下跌个股有1705家★◈ღ★，53只股涨停★◈ღ★。今日上市新股摩尔线亿★◈ღ★。

　　谈及当下火热的AI★◈ღ★，任正非的观点很明确★◈ღ★：别盯着“发明”九游会官方网站★◈ღ★，★◈ღ★，要盯着“应用”★◈ღ★。有人担心算力不够★◈ღ★，任正非却觉得“以后是算力过剩的★◈ღ★，不是想象的算力不足”★◈ღ★。

　　有外媒援引知情人士的话报道称★◈ღ★，寒武纪计划明年将人工智能（AI）芯片产量提升逾三倍★◈ღ★，对标华为抢占市场份额★◈ღ★，并填补因英伟达被迫退出而产生的市场空缺★◈ღ★。12月4日晚间★◈ღ★，寒武纪发布严正声明称★◈ღ★，公司关注到今日媒体及网络传播的关于公司产品★◈ღ★、客户★◈ღ★、供应及产能预测等相关信息★◈ღ★，均为误导市场的不实信息★◈ღ★。

　　受一系列疲软的就业数据影响★◈ღ★，交易员正加大力度押注美联储将进一步降息★◈ღ★。高盛在最新的报告中指出★◈ღ★，美国劳动力市场明显出现了降温迹象★◈ღ★，美联储12月降息25个基点已经基本板上钉钉★◈ღ★。美联储将在2026年上半年放缓宽松步伐★◈ღ★，同时美国的经济增长将重新加速且通胀将降温★◈ღ★。

　　11月楼市数据出炉★◈ღ★，多地二手房市场迎来显著回温★◈ღ★。其中★◈ღ★，一线城市表现亮眼★◈ღ★，四城二手房成交套数创下自5月以来新高★◈ღ★，环比增幅达20%J9九游会登录入口★◈ღ★，★◈ღ★。同时J9九游会·真人游戏第一品牌官网★◈ღ★，业内预判★◈ღ★，市场预期正从“以价换量”加速向“量价趋稳”转变★◈ღ★。

　　海外机构对88家上市公司进行调研★◈ღ★，8股的海外机构调研家数超20家★◈ღ★。其中★◈ღ★，汇川技术最受关注★◈ღ★，获68家海外机构密集调研★◈ღ★。其次是立讯精密★◈ღ★，参与调研的海外机构共有48家★◈ღ★。

　　指出★◈ღ★，11月板块维持震荡走势★◈ღ★，小幅下跌★◈ღ★，成交量持续萎缩★◈ღ★，我们认为主要受到美股科技股下跌传导及市场整体环境两大因素影响★◈ღ★：公布三季度财报超预期★◈ღ★，但股价却表现低迷★◈ღ★，源自市场对于AI泡沫以及谷歌TPU冲击的担忧★◈ღ★；此外伴随上市公司三季报披露完毕★◈ღ★，进入业绩以及政策空窗期★◈ღ★，板块缺少催化★◈ღ★，部分个股出现短期题材交易机会★◈ღ★，但并不可持续★◈ღ★。当前节点我们仍然建议关注板块中有业绩支撑细分领域及龙头公司★◈ღ★，并建议逢低布局★◈ღ★。

　　表示★◈ღ★，继续看好互联网板块顺周期属性叠加AI的向上趋势★◈ღ★，巨头在AI趋势中攻防兼备★◈ღ★：若AI技术超预期★◈ღ★，大概率由互联网巨头及合作方产生★◈ღ★；若悲观情景AI泡沫破裂★◈ღ★，扎实资产负债表和现金流可作为避风港J9九游会·真人游戏第一品牌官网★◈ღ★。选股维度★◈ღ★，当前的模型能力差距尚未带来真正的基本面分化j9九游会 - 真人游戏第一品牌★◈ღ★！★◈ღ★，股价波动主导因素更多是AI叙事★◈ღ★，而叙事则有随时变化的可能性★◈ღ★，因此在真正颠覆式创新出现前★◈ღ★，我们建议推荐逆向思维黄瓜苹果官方二维码★◈ღ★、逢低配置★◈ღ★。

　　研报表示★◈ღ★，中东天然气景气向上★◈ღ★，沙特★◈ღ★、卡塔尔2030年产量分别提60%黄瓜苹果官方二维码★◈ღ★、44%★◈ღ★，Jafurah贵重宝石★◈ღ★，★◈ღ★、North Field加码开发★◈ღ★。80%内需发电及工业★◈ღ★，20%LNG出口亚太★◈ღ★，2030年亚太需求增32%★◈ღ★，卡塔尔特低成本主导扩产★◈ღ★。产业链“EPC+设备”齐升★◈ღ★：2024年中东油气EPC合同1012亿美元★◈ღ★，同比翻番★◈ღ★，中资承包额+117%★◈ღ★；压缩机★◈ღ★、阀门★◈ღ★、深冷★◈ღ★、燃气轮机需求共振★◈ღ★。杰瑞★◈ღ★、纽威★◈ღ★、中泰★◈ღ★、应流等国产厂商迎出海黄金期★◈ღ★。

　　研报认为★◈ღ★，12月3日★◈ღ★，蓝箭航天朱雀三号遥一火箭成功入轨★◈ღ★，成为我国首个实现轨道飞行的可重复使用液氧甲烷运载火箭★◈ღ★，标志着中国在复用技术上取得关键突破★◈ღ★。尽管一级回收因异常燃烧未实现软着陆黄瓜苹果官方二维码九游个人中心★◈ღ★。★◈ღ★，但完整验证了测试★◈ღ★、发射与飞行全流程★◈ღ★。运载火箭是目前我国产业的核心瓶颈★◈ღ★，朱雀三号实现成功入轨★◈ღ★，标志着我国两大星座组网新增一个较低成本的选择★◈ღ★，产业迎来重大拐点黄瓜苹果官方二维码★◈ღ★。后续天龙三号★◈ღ★、力箭二号九游个人中心首页登录★◈ღ★。★◈ღ★、长十二系列★◈ღ★、智神星一号等火箭还将陆续首飞★◈ღ★，并开展回收试验★◈ღ★，有望进一步打通产业瓶颈环节★◈ღ★，带动卫星星座建设加速★◈ღ★，进而带来应用端爆发J9九游会·真人游戏第一品牌官网★◈ღ★，全产业链逻辑都将理顺★◈ღ★。

　　指出★◈ღ★，10月后★◈ღ★，虽然美元指数有所反弹★◈ღ★，但人民币兑美元汇率总体走强★◈ღ★。12月3日★◈ღ★，离岸人民币盘中突破7.06★◈ღ★，达到14个月高点★◈ღ★。近期★◈ღ★，离岸人民币汇率表现强于中间价和在岸汇率★◈ღ★，显示市场对人民币升值的预期升温★◈ღ★。今年5-6月后黄瓜苹果官方二维码★◈ღ★，市场对人民币汇率的预期走过磨底★◈ღ★、蓄势★◈ღ★、温和修复的过程★◈ღ★，目前人民币升值作为一个在年初“反共识”的观点J9九游会·真人游戏第一品牌官网★◈ღ★，已经渐渐变成部分市场人士的共识★◈ღ★。随着近期美联储降息预期的下修基本到位★◈ღ★，中国表观经济数据短期走弱的迷雾逐渐消散★◈ღ★，出口增长保持强劲★◈ღ★，春节前结汇高峰来临★◈ღ★，人民币升值有望渐入佳境★◈ღ★。我们维持2026年底美元兑人民币汇率6.82的预测★◈ღ★。虽然短期走势仍有不确定性★◈ღ★，尤其美联储和日央行下周的决策仍有悬念★◈ღ★，但这一预测隐含的路径假设是人民币临近“破7”★◈ღ★。

　　开源证券研报表示★◈ღ★，近期人形板块指数及龙头个股呈现显著反弹态势★◈ღ★，资金回流明显★◈ღ★，板块整体步入上行通道★◈ღ★。核心驱动因素是板块调整趋近尾声★◈ღ★，风险释放较为充分★◈ღ★，对行业预期更加理性且一致★◈ღ★；同时海外特斯拉和国内产业进展持续加速★◈ღ★，后续强催化较多★◈ღ★。展望2026年★◈ღ★，人形进入量产期每日金价★◈ღ★，★◈ღ★，大厂躬身入局★◈ღ★，政策支持和补贴有望进入实际阶段★◈ღ★，“趋势走强★◈ღ★、景气上行”的布局窗口已然开启★◈ღ★。开源证券认为★◈ღ★，2026年是人形机器人量产元年★◈ღ★，当前临界点已至J9九游会·真人游戏第一品牌官网★◈ღ★。核心聚焦国内头部整机公司★◈ღ★，包括宇树科技★◈ღ★、智元黄瓜苹果官方二维码★◈ღ★、优必选等★◈ღ★；其次是核心供应链★◈ღ★、代工制造公司和标准化等投资机会★◈ღ★。